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中國“一帶一路”計劃的投資治理:建立混合模式*
時間:2019-03-31 14:51 作者: 來源:

中國的“一帶一路”倡議(BRI)將創造出前所未有的投資治理混合模式。BRI下的跨國治理將結合傳統的國家驅動模式中的要素(即國家直接或通過代理人制定規則)以及跨國政策網絡中的要素(即非國家行為者在規則制定中發揮著重要作用)。如果可以設計并實施一套有效而可持續的混合模式,投資治理(在整個投資生命周期中被理解為從授權到爭端解決規則的制定)將極大地促進BRI的最終成功。

跨國政策網絡將極大地影響BRI的投資治理。雖然現有的和未來的條約將支持BRI,但該倡議本身不是以條約為基礎的;相反,它被確立為一個框架,使得在實施過程中存在著相當大的靈活性。亞洲基礎設施投資銀行(AIIB)可能是與BRI最密切相關的實體。亞投行將“開放性、透明性、獨立性和責任性”確定為其“核心原則” ;它還成立了一個國際顧問小組,由前政府官員、私營部門高管和學者組成,以支持其高級管理層的決策。亞投行還加入了最近發起的的“全球基礎設施和全球基礎設施連接聯盟”,該聯盟匯集了一系列的公共和私營利益相關者,以推進協作和知識交流的機會。在2017年于北京舉行的“一帶一路國際合作論壇”開幕式上,中國國家主席習近平呼吁發展“多元化融資體系”以及加強“政府與民營資本的合作” 。

然而與此同時,推進國家政策實施的國家將在BRI投資治理的發展中發揮關鍵作用。尋求投資國外BRI項目的中國投資者需要獲得一個或多個國家的批準,這具體取決于預期投資的具體特征(包括行業、地點和數量,以及投資者的國有或私有性質)。許多BRI投資將由中國的政策性銀行、國有商業銀行和/或國有投資基金提供資金。這些國家驅動的BRI治理將有助于提升BRI的發展前景和影響力,但也將受到包括政府、企業、非政府組織和學術界在內的一系列參與者的密切關注,尤其是債務的可持續性、融資條款和爭奪BRI項目提供的就業崗位。

2017年在斯里蘭卡進行的10億美元交易說明了BRI項目在國家層面如何引發爭議。具體而言,為了減輕債務負擔,斯里蘭卡同意將對其戰略港口的控制權移交給一家中國公司。最近,馬來西亞暫停了三個由中國公司承擔的大型基礎設施項目,并呼吁重新談判或取消與中國的基礎設施交易,這些交易被馬來西亞認為是不公平的。戰略與國際研究中心和國家亞洲研究局在其最近的報告中提出了關于中資BRI項目競標的問題,即中國以外的公司可以在多大程度上獲得此類工程。

BRI能否最終獲得成功將在很大程度上取決于債務可持續性、融資條款和項目競爭等問題是否得到澄清和解決。值得注意的是,亞投行直接解決了上述這三個問題,承諾(i)以財政可持續性作為融資條件,(ii)披露項目文件和(iii)實施透明的采購程序。這些問題也應當在混合治理模式的國家層面得到解決。

更一般地說,為了建立起有效而可持續的投資治理混合模式,可以采取如下的一系列策略:

?一個中央機構可以通過協調中國與BRI相關的決策來提高透明度、清晰度和可預測性。國際貨幣基金組織總裁克里斯蒂娜·拉加德表示,中國最近成立的負責監督中國對外援助的國際發展合作署可以發揮這樣的作用。

中國的國家實體可以提高與非國家實體在BRI相關問題上的接觸程度。一個例子是中國—國際貨幣基金組織能力發展中心;它將設在北京,以加強中國與國際貨幣基金組織在能力發展方面的合作,并重點關注BRI的司法管轄范圍。第二個例子是最近在北京成立的國際能源憲章—中國電力委員會聯合研究中心;它將側重于一系列與能源有關的問題,即貿易、運輸、效率、投資和爭端解決。

與BRI相關的投資爭議的解決可以主要由非國家行為者承擔,特別是作為仲裁員的私人個體。這些仲裁員由私人實體提名給國際商業仲裁或投資條約仲裁,并由中國或外國仲裁機構管理。最近成立的中國國際商事法院可以補充而非取代中國現有的國際仲裁制度,類似于在新加坡、阿布扎比和迪拜成立的其他國際商業法院所扮演的角色。
在國家驅動模式的雄心和跨國政策網絡模式的包容性之間取得適當的平衡對于BRI投資治理至關重要。

(南開大學國經所趙澤堃 譯)

                                               


*哥倫比亞國際直接投資展望》是一個公開辯論的論壇。作者所表達的觀點不代表CCSI或哥倫比亞大學或我們的合作伙伴及支持者的意見。《哥倫比亞國際直接投資展望》(ISSN2158-3579)是同行評議刊物。

** Mark Feldman[email protected])是北京大學國際法學院的法學教授。作者感謝Vivienne BathKabir DuggalSusan Finder的有益的同行評審。

[1] AIIB,“Introduction: our founding principles,” https://www.aiib.org/en/about-aiib/.

[1]“Full text of President Xi’s speech at opening of Beltand Road Forum,” Xinhua, May 14, 2017.



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